Hiệu suất thị trường của Bitcoin gần đây đã trải qua những biến động đáng kể, được gán cho biệt danh “Rektember.” Vào tháng Tám, Bitcoin đã chứng kiến sự gia tăng 25% ngoạn mục, đánh dấu hiệu suất mạnh nhất kể từ tháng 11 năm 2024 và tháng Tám tốt nhất kể từ năm 2017. Tuy nhiên, khi tháng Chín bắt đầu, giá tiền mã hóa đã giảm xuống dưới 77.000 USD, phải đối mặt với xu hướng lịch sử là tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2013, với mức thua lỗ trung bình gần 3%. Thú vị thay, mặc dù có xu hướng này, ba tháng Chín gần nhất đã kết thúc với lợi nhuận.
Bước vào tháng Chín, điều kiện thị trường của Bitcoin bị ảnh hưởng nặng nề bởi môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại. Các yếu tố quan trọng bao gồm bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole, nhấn mạnh mối lo ngại về lạm phát gia tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên 4.784%, cho thấy lãi suất đang tăng cao. Thị trường hiện đang định giá khả năng 66% về việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC vào ngày 16 tháng Chín sắp tới, với khả năng có thêm đợt tăng trước cuối năm.
Lãi suất cao hơn nói chung làm thắt chặt điều kiện tài chính và củng cố đồng USD, thường tác động tiêu cực đến các tài sản rủi ro như Bitcoin và Vàng. Thêm vào đó, giá dầu thô WTI đã đạt 88 USD mỗi thùng, mức cao nhất kể từ cuối tháng Bảy, do căng thẳng liên quan đến Iran. Những yếu tố này tạo ra bối cảnh phức tạp cho Bitcoin khi nó điều hướng những khó khăn tiềm tàng từ cả các quyết định chính sách tiền tệ và các vấn đề địa chính trị. Những yếu tố này góp phần tạo ra sự bất định gia tăng trên thị trường khi tháng Chín diễn ra.
Tháng Chín từ trước đến nay là tháng tồi tệ nhất của Bitcoin kể từ năm 2013, với mức tổn thất trung bình gần 3% và chỉ có năm lần tăng trong mười ba năm. Mặc dù có xu thế lịch sử đó, ba tháng Chín gần đây đã kết thúc với màu xanh cho Bitcoin. Những thống kê này tạo thành bối cảnh lịch sử cho Bitcoin bước vào tháng Chín.
Tháng Chín được dự kiến sẽ là một cuộc chiến giữa những yếu tố hỗ trợ – dòng vốn ETF, dòng vốn DAT, và hoạt động thị trường tiền điện tử trên chuỗi – và những sức cản như căng thẳng địa chính trị (chiến tranh), giá dầu cao hơn, lạm phát, và có khả năng tăng lãi suất thêm. Cuộc họp FOMC vào ngày 16 tháng Chín và quyết định lãi suất của nó có thể định hình bối cảnh kinh tế vĩ mô cho phần còn lại của năm. Lãi suất cao hơn làm thắt chặt điều kiện tài chính và nâng cao giá trị đồng đô la được xác định là tiêu cực cho Bitcoin, Vàng, và các tài sản rủi ro khác. Giá dầu WTI đạt 88 đô la mỗi thùng trong bối cảnh căng thẳng liên quan đến Iran đang diễn ra được liệt kê là một trong những sức cản.
Bitcoin đã tăng 25% trong tháng Tám, tháng mạnh nhất kể từ tháng 11 năm 2024 và tháng Tám tốt nhất kể từ năm 2017, trước khi giảm xuống dưới 77.000 đô la vào đầu tháng Chín trong một tháng mà theo lịch sử là yếu nhất cho Bitcoin kể từ năm 2013, với mức tổn thất trung bình gần 3%, mặc dù ba tháng Chín gần đây đã kết thúc với màu xanh.
Các điều không chắc chắn ngắn hạn định hình triển vọng bao gồm lạm phát cao được nhấn mạnh bởi Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole, sự tăng của lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm lên 4.784%, thị trường định giá 66% xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC ngày 16 tháng Chín với khả năng có thêm một lần tăng trước khi kết thúc năm, giá dầu WTI 88 đô la mỗi thùng trong bối cảnh căng thẳng liên quan đến Iran đang diễn ra, và các căng thẳng địa chính trị rộng lớn hơn; những yếu tố kinh tế vĩ mô và địa chính trị này thắt chặt điều kiện tài chính và là tiêu cực cho các tài sản rủi ro như Bitcoin và Vàng.
