Les ETF bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont connu des sorties importantes, totalisant près de 3,8 milliards de dollars sur une période de cinq semaines. Cette série représente la plus longue depuis février 2025. Rien que lors de la semaine la plus récente, ces fonds ont enregistré 316 millions de dollars supplémentaires de sorties. Le fonds IBIT de BlackRock a mené cette tendance pendant cette période, contribuant de manière significative à ces chiffres. Ces sorties continues reflètent un sentiment prudent persistant parmi les investisseurs.
Au cours des cinq dernières semaines, le fonds IBIT de BlackRock a été à l’avant-garde des sorties d’ETF bitcoin au comptant cotés aux États-Unis, avec des retraits importants de 2,13 milliards de dollars. Cette période marque la plus longue série de sorties consécutives depuis février 2025, lorsque les fonds avaient enregistré une sortie similaire de 3,8 milliards de dollars, suivie peu après de 5 milliards de dollars. Pendant cette période précédente, le prix du bitcoin avait chuté de manière significative, atteignant environ 75 000 $ début avril. En revanche, le prix actuel du bitcoin est juste en dessous de 65 000 $. Les analystes ont souligné que des facteurs tels que les tensions mondiales et la volatilité du marché continuent d’influencer le comportement des investisseurs, maintenant une posture prudente sur le marché des cryptomonnaies.
Les analystes ont cité les tensions persistantes entre les États-Unis et l’Iran, l’annonce des tarifs par le président Donald Trump, ainsi que des facteurs techniques liés aux graphiques de prix comme moteurs de l’aversion au risque durable des investisseurs. Les analystes de marché ont mentionné les frictions géopolitiques et le développement des tarifs comme sources d’incertitude influençant les décisions de trading. Les facteurs techniques des graphiques de prix ont été identifiés par les analystes comme amplifiant les pressions de vente à court terme. Ces éléments ont été évoqués dans les commentaires concernant les récentes tendances des flux des ETF.
Les observateurs ont également souligné la méfiance institutionnelle rapportée à l’égard du bitcoin après le krach début octobre. Cette méfiance rapportée a été mise en avant aux côtés des facteurs géopolitiques et techniques dans les remarques des analystes. Les commentateurs ont présenté ces thèmes combinés comme influençant les décisions d’allocation institutionnelle et le comportement de trading durant la période de retrait observée. Les citations des analystes n’incluaient pas de nouvelles mesures quantitatives des flux dans leurs explications.
La série de sorties s’est prolongée sur plusieurs semaines consécutives, traduisant des retraits soutenus des ETFs bitcoin au comptant cotés aux États-Unis et un déplacement continu dans les schémas d’allocation institutionnelle. Les observateurs et les commentaires du marché ont présenté cette tendance comme la preuve d’un sentiment prudent envers l’investissement en bitcoin, l’aversion au risque restant dominante chez les investisseurs face aux incertitudes persistantes du marché et géopolitiques. Ce schéma a influencé le comportement de trading et les décisions d’allocation au sein des entreprises et fonds.
