Estado de recompra de STRC de Strategy y reserva de Bitcoin: Semana 9/13

En desarrollos recientes, Strategy ejecutó una recompra de 1,420,467 acciones preferentes de STRC, valoradas en $139.3 millones, como se observó en la semana previa al 13 de septiembre. Esta acción sigue a un gasto previo de $176.3 millones en la semana anterior, reflejando el compromiso sostenido de la empresa con su estrategia de recompra de acciones. Al mismo tiempo, la reserva de Bitcoin de la compañía se mantiene sin cambios en 845,050 BTC, enfatizando una postura constante en las tenencias de activos digitales. En general, estos movimientos destacan la postura estratégica de la empresa en los mercados de inversión tradicionales y digitales.

La junta duplicó la autorización detrás del programa de recompra de valores de crédito digital a $2 mil millones, y aproximadamente $1.05 mil millones permanecen disponibles bajo ese programa. En la semana hasta el 13 de septiembre, Strategy recompró 1,420,467 acciones preferentes de STRC por $139.3 millones, tras $176.3 millones de recompras en la semana anterior. La compañía informó que no se realizaron recompras de acciones ordinarias de STRF, STRK, STRD o MSTR durante el período.

Todo el efectivo utilizado para las recompras provino de efectivo en USD, y el efectivo en USD se situó en $1.30 mil millones a partir del 13 de septiembre, disminuyendo desde $1.44 mil millones una semana antes. La compañía también destacó que aproximadamente $1 mil millones de autorización para recomprar acciones ordinarias de MSTR permanecen sin tocar. El informe lista estas cifras de autorización y financiamiento para el período informado.

Las tenencias de Bitcoin de Strategy suman un total de 845,050 BTC, adquiridos por $63.73 mil millones a un precio promedio de $75,412 por moneda, incluidos los honorarios. La empresa no informó sobre compras o ventas de Bitcoin durante el período de informe, dejando la posición reportada de BTC sin cambios para el período cubierto. El costo de adquisición y el precio promedio se indican incluidos los honorarios junto con la posición y la actividad comercial para el período de informe.

Se informa que la reserva agregada de Bitcoin es de $66.2 mil millones y está acompañada de un retorno anualizado de equilibrio combinado del 2.48%. La duración asociada con la reserva agregada de Bitcoin se establece en 40.3 años en el informe. Estas métricas de valoración de reserva, el retorno de equilibrio y la duración se presentan juntas como los parámetros financieros clave para las tenencias de BTC de la empresa en el período de informe.

Se informa que el diferencial de crédito de Bitcoin de Strategy es de aproximadamente 57 puntos básicos bajo las suposiciones de un retorno anualizado de Bitcoin del 10%, 40% de volatilidad y un precio de Bitcoin cercano a $77,266. Un punto básico se define como 0.01%, por lo que 57 puntos básicos equivalen a 0.57%. El marco de informe aplica un umbral de riesgo de 150 puntos básicos (1.5%) para designar un valor como grado de inversión, y el diferencial reportado de 57 puntos básicos está por debajo de ese umbral. Las suposiciones, el diferencial numérico y el umbral se presentan juntos como los parámetros utilizados para la evaluación del diferencial de crédito en el período de informe.

La propuesta de MSCI puede llevar a la exclusión de empresas inactivas, como Strategy, de los índices de acciones globales. Esta información ha sido referenciada en un reciente archivo 8-K presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La propuesta tiene como objetivo reevaluar la composición de los índices para asegurarse de que incluyan entidades operativamente activas, lo que podría impactar la presencia en el mercado y la valoración de empresas como Strategy al sacarlas de ciertos portafolios de inversión que rastrean dichos índices.

Strategy completó recompras adicionales de sus valores preferentes STRC durante el período de informes, manteniendo autorizaciones más amplias de recompra de acciones y ciertas autorizaciones de acciones comunes. La reserva de Bitcoin de la empresa se mantuvo intacta durante el período, con métricas de valoración de reserva y parámetros de diferencial crediticio reportados junto a cifras de liquidez y capacidad restante del programa de recompra. En conjunto, las revelaciones proporcionan una imagen concisa de las decisiones de asignación de capital y la postura estática de activos digitales de la firma durante el intervalo reportado.