비트코인의 시장 성과는 최근 크게 변화하며 “레크템버”라는 별명을 얻었습니다. 8월에 비트코인은 25%라는 놀라운 증가를 보였고, 이는 2024년 11월 이후 가장 강력한 성과이자 2017년 이후 가장 좋은 8월 기록이었습니다. 그러나 9월이 시작되자 암호화폐의 가격은 $77,000 이하로 떨어지며, 2013년 이후 최악의 달이라는 역사적 추세에 부딪혔습니다. 이 달은 평균적으로 거의 3%의 손실을 기록합니다. 흥미롭게도 이 추세에도 불구하고, 지난 3년의 9월은 모두 상승세로 마무리되었습니다.
9월에 접어들면서, 비트코인의 시장 상황은 현재의 거시 경제 환경에 크게 영향을 받습니다. 주요 요소로는 연준 의장 케빈 워시의 잭슨홀 연설이 있습니다. 이 연설은 인플레이션 우려를 강조했습니다. 미국 10년물 수익률은 4.784%로 상승하여 금리의 증가를 시사합니다. 현재 시장은 오는 9월 16일 FOMC 회의에서 25베이시스 포인트 금리 인상 가능성을 66%로 가격에 반영하고 있으며, 연말 전에 또 다른 인상 가능성도 존재합니다.
높은 금리는 일반적으로 금융 환경을 긴축시키고 미국 달러를 강화하며, 이는 종종 비트코인과 금과 같은 위험 자산에 부정적인 영향을 미칩니다. 또한, WTI 원유는 이란과의 지속적인 긴장으로 인해 배럴당 $88에 도달했으며, 이는 7월 말 이후 가장 높은 수치입니다. 이러한 요소들은 비트코인이 통화 정책 결정 및 지정학적 문제로 인한 잠재적인 역풍을 탐색하는 데 복잡한 배경을 형성합니다. 이러한 요인은 9월이 진행됨에 따라 시장의 불확실성을 증가시킵니다.
9월은 2013년 이래 비트코인의 최악의 달로 역사적으로 평균 3%의 손실을 기록하며 13년 동안 오직 5번의 긍정적인 수익률만을 보였습니다. 그럼에도 불구하고 최근 3년의 9월은 비트코인이 상승세를 보였습니다. 이러한 통계는 비트코인이 9월에 접어드는 역사적 맥락을 구성합니다.
9월은 ETF 자금 유입, DAT 자금 유입, 온체인 암호화폐 시장 활동과 같은 긍정적인 요인과 지리적 긴장(전쟁), 높은 유가, 인플레이션 및 추가 금리 인상 가능성과 같은 부정적인 요인 간의 경쟁이 예상됩니다. 9월 16일 FOMC 회의와 그 금리 결정은 올해 나머지 기간에 대한 거시경제적 분위기를 설정할 수 있습니다. 높은 금리는 금융 조건을 긴축시키고 달러 가치를 끌어올리며 비트코인, 금 및 다른 위험 자산에 부정적으로 작용할 것으로 지적됩니다. 이란 관련 긴장이 지속되는 가운데 WTI 원유가 배럴당 88달러에 도달하는 것은 이러한 부정적인 요인 중 하나로 보고됩니다.
비트코인은 8월에 25% 상승하며 2024년 11월 이후 가장 좋은 성적을 보였고 2017년 이후 가장 성공적인 8월을 기록했습니다. 그러나 9월 초에는 역사적으로 비트코인에게 최악인 달이 시작되면서 77,000달러 아래로 하락했습니다. 이 기간의 평균 손실은 약 3%이지만 최근 3년의 9월은 상승세를 보였습니다.
단기적인 불확실성은 잭슨홀에서 연준 의장 케빈 워시가 강조한 높은 인플레이션, 10년 만기 미국 국채 수익률의 4.784% 상승, 9월 16일 FOMC 회의에서 25bp 금리 인상 확률이 66%로 반영되고 연말 전 또 다른 인상 가능성, 이란 관련 긴장 속 배럴당 88달러의 WTI 원유, 그리고 더 광범위한 지리적 긴장을 포함합니다. 이러한 거시경제적 및 지리적 요인은 금융 조건을 긴축시키고 비트코인 및 금과 같은 위험 자산에 부정적으로 작용합니다.
