Công cụ AI của Anthropic làm rung chuyển cổ phiếu phần mềm
Sự xuất hiện gần đây của các công cụ AI của Anthropic đã gây ra những xáo trộn đáng kể trong lĩnh vực phần mềm, ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá trị công ty. Cụ thể, cổ phiếu của Thomson Reuters giảm 18%, cổ phiếu của Pearson giảm 7%, và LegalZoom sụt gần 20%. Sự thay đổi trên thị trường này đã khiến giá trị thị trường sụt giảm tới 285 tỷ USD. Nguyên nhân chính của sự hoảng loạn là do niềm tin rằng khả năng của Anthropic, đặc biệt trong tự động hóa pháp lý thông qua các plugin, có thể cạnh tranh với các giải pháp phần mềm hiện có và thay đổi các mô hình định giá truyền thống.
Công cụ AI của Anthropic làm rung chuyển cổ phiếu phần mềm
Vào ngày 30 tháng 1, Anthropic đã công bố 11 plugin mã nguồn mở cho sản phẩm Claude Cowork của mình. Sự chú ý của thị trường tập trung vào một trong số các plugin đó. Plugin này là một plugin pháp lý tự động hóa việc rà soát hợp đồng, phân loại NDA, và quy trình tuân thủ. Thông báo đã làm rõ mục đích của plugin là xử lý các tác vụ quy trình pháp lý cụ thể đó.
Nhà đầu tư phản ứng mạnh mẽ trước thông báo vì nó thể hiện niềm tin rằng các nhà cung cấp mô hình nền tảng có thể cạnh tranh với lớp phần mềm và ảnh hưởng đến sức mạnh định giá. Những người tham gia thị trường tập trung vào plugin pháp lý như một ví dụ cụ thể của AI thực hiện các nhiệm vụ truyền thống vốn thuộc phần mềm chuyên dụng. Sự tập trung này là trung tâm gây ra biến động trong cổ phiếu phần mềm sau đó. Do đó, việc phát triển và phát hành các plugin này được xem là yếu tố cốt lõi trong phản ứng của thị trường.
Công cụ AI của Anthropic làm rung chuyển cổ phiếu phần mềm
Nhà đầu tư đã bán tháo cổ phần phần mềm do lo ngại rằng các nhà cung cấp mô hình nền tảng có thể cạnh tranh trực tiếp với tầng phần mềm và làm yếu quyền định giá. “Phản ứng của thị trường là một tín hiệu, không phải rằng các đại lý AI sẽ ngay lập tức thay thế các doanh nghiệp này, mà là nhà đầu tư cuối cùng đã định giá rủi ro cấu trúc rằng các nhà cung cấp mô hình nền tảng giờ đây có thể cạnh tranh trực tiếp với tầng phần mềm.” “Áp lực bán ra phản ánh một cuộc tranh luận cấu trúc ngày càng sâu sắc.” “Nhà đầu tư đang tái định giá mạnh mẽ các lĩnh vực này khi ‘phần thưởng khả năng nhìn nhận trước đây’ bị xói mòn; tốc độ phát triển AI làm cho việc bảo vệ định giá dài hạn trở nên khó khăn hơn, đặc biệt khi các công cụ AI cho phép doanh nghiệp làm nhiều việc hơn với ít nhân sự hơn, đe dọa mô hình truyền thống tính phí theo từng người dùng phần mềm.”
Bình luận từ nhà đầu tư nhấn mạnh mối đe dọa đối với các mô hình định giá truyền thống theo chỗ ngồi. “Nếu các đại lý AI có thể làm được điều đó, tại sao ai còn trả tiền theo chỗ ngồi? Đó là mô hình kinh doanh đã xây dựng Salesforce, Bloomberg và mọi gã khổng lồ SaaS.” “Đó là cách nói lịch sự để chỉ ra nếu Anthropic có thể tự phát triển công cụ quy trình làm việc pháp lý, thì gì ngăn cản họ làm điều tương tự cho tài chính, mua sắm hoặc nhân sự?” Các thành viên thị trường coi việc bán tháo là sự đánh giá lại khả năng duy trì doanh thu dài hạn của các nhà cung cấp phần mềm doanh nghiệp.
Việc bán tháo phản ánh sự đánh giá lại định giá phần mềm doanh nghiệp và một cuộc tranh luận rủi ro cấu trúc sâu rộng hơn. Các điều chỉnh về thị trường và định giá trong ngành tiếp tục khi nhà đầu tư tái định giá mức độ phơi nhiễm với rủi ro đó.
