デジタル資産投資商品は先週、17.3億ドルの純流出を記録し、2025年11月中旬以来最大の週間減少となりました。マクロ経済の不確実性が高まる中、弱気のセンチメントが強まったためです。
流出の大部分はアメリカに集中しており、約18億ドルに上り、米国の投資家による大幅な撤退を示しています。
ビットコイン投資商品が最も影響を受け、10.9億ドルの資金流出となりました。同期間でイーサリアム商品は6.3億ドルの引き出しがありました。XRP投資商品は1820万ドルの流出を記録しました。一方、いくつかのアルトコイン関連商品はソラナで1710万ドル、チェインリンクで380万ドル、バイナンス関連商品で460万ドルの控えめな流入を集めました。ショートビットコイン商品は50万ドルの流入となり、ヘッジ活動は限定的でした。
地域別では、スイスが3250万ドル、カナダが3350万ドル、ドイツが1910万ドルの流入を記録しました。一方、スウェーデンは1110万ドルの流出、オランダは440万ドルの流出となりました。
急激な資金流出は5億5000万ドルを超えるレバレッジのかかったロングポジションの清算と重なり、暗号資産価格への下押し圧力を強めました。売りが進む中、ビットコインは一時86000ドルまで下落し、イーサリアムは約2785ドルまで下落しました。
デリバティブ市場はリスク忌避の高まりを反映しました。ビットコインオプションのプットスキューとインプライドボラティリティが上昇し、保護レベルは約88000ドルから85000ドルへと移動し、下落リスクからの防御需要が強まっていることを示しています。
マクロリスクが引き続き市場のセンチメントに重くのしかかっています。米国政府の資金は1月30日に期限切れとなり、一部政府機関の閉鎖リスクが高まっています。予測市場のオッズは1月31日までに閉鎖が約75％の確率で起こることを示唆しています。為替市場も依然注目されており、USD/JPYは154付近で推移しており、トレーダーはこれを160の介入の閾値に近づいていると見ています。連邦準備制度は金利を現状維持すると予想されており、投資家はジャローム・パウエル議長からの今後のガイダンスに注目しています。
短期的には、未解決のマクロ経済および地政学的リスクが、明確な状況が見えるまで暗号資産価格の変動とレンジ相場を続けさせる可能性が高いです。
